PAMM账户: 它们如何运作？以及如何在2025年选择最佳账户

外汇市场拥有全球最大的日交易量，每周五天、每天24小时运营。此外，与传统的股票或债券市场相比，外汇市场更加去中心化，从而降低了操纵市场的可能性^[1]。

另一方面，掌握外汇交易可能充满挑战，需要投资者投入大量的时间、精力并积累经验，才能取得持续的成果。然而，由于其他义务和责任，并非所有想要交易外汇市场的人都能投入必要的时间和精力。

如果您是一位希望进行外汇交易的投资者，但缺乏独自取得成功的能力或信心，您可以考虑将您的资金委托给一位经验丰富的外汇交易员，由他来代表您进行投资。

您可以通过所谓的“百分比分配管理模块”（PAMM）来实现这一点。PAMM账户对于寻求专家协助的投资者以及有意代表客户执行交易的交易者来说非常有利。

以下是如何在 2025 年选择最佳 PAMM 账户，以及它为何重要。

什么是 PAMM 以及它如何运作？

PAMM 是一种与经验丰富的专业交易员一起交易外汇（以及其他证券）的方法。理论上，它与跟单交易有相似之处，即跟随经验丰富的交易员进行交易，这些交易员拥有良好的业绩记录，并对外汇市场有深入的了解。

然而，实际上，PAMM 比跟单交易更被动，因为您无需亲自执行交易。相反，您需要将资金存入 PAMM 账户，然后这些资金会与其他投资者的资金汇集在一起。一位经验丰富的交易员会被指定为投资经理，负责代表投资者投资和管理汇集的资金。

投资经理通常也会将自己的资金投入到基金池中，这通常占到总资金的很大一部分。这激励了投资经理（也让投资者放心）勤勉工作，尽其所能地管理基金。

作为回报，PAMM 计划的投资经理有权收取服务佣金。佣金通常包括投资组合价值的固定百分比以及已实现利润的一定百分比。

其他投资者按其初始投资比例持有投资组合的份额。扣除佣金后的盈亏将根据所有参与者的基金份额进行分配。

PAMM 如何运作？

这里有一个简单的例子来说明 PAMM 的工作原理。

假设有四方参与: 一位经验丰富的交易员被任命为投资经理，以及三位个人投资者。以下是他们各自向资金池分配的资金，以及他们在投资组合中的份额。

派对	投资金额	投资组合份额
亚当（投资经理）	50,000美元	50%
巴里	20,000美元	20%
席琳	18,000美元	18%
道恩	12,000美元	12%
总计	10万美元	100%

亚当的服务费为 2% + 20%。这意味着他可以获得投资组合总值的 2% 以及所有盈利的 20%。

假设投资收益为 10%，即 10,000 新元。以下是各方将获得的金额（包括其原始资本）。

派对	分配	总回报
亚当	佣金：110,000 新元的 2% + 10,000 新元的 20% = 4,200 新元 份额：50% = 50,000 美元	54,200美元
巴里	($20,000 – 2%) + (20% x $8,000)	21,200美元
席琳	($18,000 – 2%) + (18% x $8,000)	19,080美元
道恩	($12,000 – 2%) + (12% x $8,000)	12,720美元

请注意，作为投资经理，亚当因支付佣金而获得最高的投资回报。

其余三方支付2%的佣金，并分享剩余的利润，即10,000美元的80%=8,000美元。

如果投资亏损，损失将按相同方式分配。然而，由于没有盈利，Adam 仅收取 2% 的佣金。

请注意，除了投资经理收取的佣金和费用外，PAMM 账户还可能需缴纳经纪公司收取的交易费和账户费。

这些费用用于维护和支持 PAMM 平台的成本，以及招募和支持专业交易员担任投资经理的成本。

最好的 PAMM 账户具有哪些功能？

无论您是寻求账户经理的投资者，还是有意代表客户进行交易的专业交易员，PAMM账户都是一个可行的选择。然而，需要注意的是，并非所有PAMM账户都生来平等。

以下是顶级 PAMM 账户的共同特点，您应该注意。

声誉和合规性

重要的是要考虑 PAMM 账户提供商的声誉和监管地位，以避免潜在问题并在出现问题时维护您的权利。

最可靠的PAMM账户通常由全球认可的经纪商提供，这些经纪商持有完整牌照，并遵守其运营所在司法管辖区的法规。选择这些信誉良好的经纪商应该是您的首要考虑。相反，那些看起来不值得信赖或缺乏必要牌照的经纪商则应避免。

平台和软件

PAMM账户是需要在线连接才能无缝执行交易的数字平台。其性能很大程度上取决于托管PAMM账户的软件平台的质量。

为投资者提供能够有效监控账户的功能也至关重要。投资经理还应能够使用一系列交易工具，包括图表工具、价格图表、指标和其他重要资源。

理想的 PAMM 账户应该可靠、用户友好且功能强大，能够满足投资经理及其客户的所有要求。

证券和资产

PAMM 账户的价值仅取决于您可以交易您打算投资的特定证券和资产的程度。

然而，质量应优先于数量，信誉良好的经纪商专注于提供最受欢迎、交易最广泛的证券。这种策略确保交易者拥有充足的流动性来执行交易，同时保持较低的价差，以最大限度地降低投资者的成本。

声称能够提供所有可想象到的资产的经纪公司可能会遇到诸如高价差和低流动性等问题——这是每个投资者和交易者都应该避开的两个因素。

费用及收费

说到成本，经纪公司可能会向 PAMM 账户收取额外费用，这些费用是在支付给投资经理的佣金之外征收的。

虽然这是一种常见的做法，但领先的经纪公司努力通过不收取隐藏费用或过高费用来为客户提供公平的交易。

建议您在选择 PAMM 账户时彻底了解可能面临的佣金、费用和收费。

透明度和支出

这适用于担任 PAMM 账户投资经理的投资者和专业交易员。

交易以及费用和收费应该在您的账户中清晰易懂地显示。这样，您就可以随时轻松访问相关数据，避免不必要的麻烦。这种透明度对于投资者监控其投资组合以及交易者精准追踪其业绩和结果至关重要。

入金和出金也应该是一个无缝且无麻烦的过程，可根据需要随时进行。

关于利润和支出，应透明地显示并及时记入相关方。顶级PAMM账户经纪商优先确保其投资经理在合理的时间内收到佣金和利润。

底线：如何选择最佳的 PAMM 账户

现在您已经了解了 PAMM 账户的运作方式、其潜在优势以及需要考虑的关键功能，您就可以选择最适合您特定需求的 PAMM 账户。

有许多 PAMM 账户提供商可供选择，因此建议您花时间认真、客观地评估您的选择。

考虑探索 Vantage PAMM 账户，它提供顶级交易功能和强大的账户管理功能，可简化投资者资金的汇集并提高账户经理的投资成果。

通过自动化的入职流程、无限制的投资者准入和自动化的佣金支付，您将拥有为客户进行交易所需的一切，同时按照自己的节奏发展业务。

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参考：

1. Investopedia, What Is Forex Trading? A Beginner’s Guide,  https://www.investopedia.com/articles/forex/11/why-trade-forex.asp