PAMM 帳戶 – 它們如何運作，以及如何在 2025 年選擇最佳的帳戶

外匯市場擁有全球最大的每日交易量，每週五天、每天 24 小時不間斷運作。此外，與傳統股票或債券市場相比，它更加去中心化，降低了市場操縱的可能性 ^[1]。

另一方面，掌握外匯交易可能具有挑戰性，需要投資者投入大量的時間、精力並累積經驗才能取得持續的結果。然而，由於其他義務和責任，並非每個想要進行外匯市場交易的人都能投入必要的時間和精力。

如果您是一位旨在進行外匯交易的投資者，但缺乏獨自取得成功的能力或信心，您可以考慮將您的資金委託給可以代表您進行投資的經驗豐富的外匯交易者。

您可以透過所謂的「百分比分配管理模式」（PAMM）來實現這一點。 PAMM 帳戶對於尋求專家協助的投資者和有興趣代表客戶執行交易的交易員來說非常有利。

以下是如何在 2025 年選擇最佳 PAMM 帳戶，以及它為何重要。

什麼是 PAMM 以及它如何運作？

PAMM（百分比分配管理模式）是一種與有經驗或專業的交易員一起交易外匯（以及其他證券）的方法。從理論上講，它與跟單交易有相似之處，即您跟隨具有良好業績記錄和外匯市場深度知識的經驗豐富的交易員進行交易。

然而，在實踐中，PAMM 比跟單交易更被動，因為您不必親自執行交易。相反，您只需將資金存入 PAMM 帳戶，然後將其與其他投資者的資金匯集在一起。一位經驗豐富的交易員被指定為投資經理，負責代表投資者投資和管理這筆集資。

通常，投資經理人也會將自己的資金投入資金池中，一般佔總資金的很大一部分比例。這可以激勵投資經理人（並讓投資者放心）勤勉工作並盡其所能管理資金。

作為回報，PAMM 計劃的投資經理有權收取其服務的佣金。這通常包括投資組合價值的固定百分比和已實現獲利的百分比。

其他投資者以其初始出資比例持有整個投資組合的相應份額。利潤和損失（扣除佣金後）會根據各自所佔的比例，在所有參與者之間進行分配。

PAMM 如何運作？

以下是一個簡單的例子來說明 PAMM 如何運作。

假設有四方參與－一位被任命為投資經理人的經驗豐富的交易員和三位個人投資者。以下是他們各自分配給資金池的金額，以及他們在投資組合中的佔比。

參與者	投資金額	投資組合份額
Adam (投資經理)	50,000 美元	50％
Barry	20,000 美元	20％
Celine	18,000 美元	18%
Dawn	12,000 美元	12％
總計	100,000 美元	100％

Adam收取 2% + 20% 的服務費。這意味著他有權獲得整個投資組合的 2% 作為管理費，以及抽取投資利潤的 20% 作為績效報酬。

假設該投資組合獲得 10% 的收益（即獲利 10,000 新元）。以下是各方將獲得的金額（包括其原始資本）。

派對	分配	總回報
Adam	佣金：110,000 新元的 2% + 10,000 新元的 20% = 4,200 新元 份額：50% = 50,000 美元	54,200 美元
Barry	（20,000 美元- 2%）+（20% x 8,000 美元）	21,200 美元
Celine	（18,000 美元 – 2%）+（18% x 8,000 美元）	19,080 美元
Dawn	（12,000 美元 – 2%）+（12% x 8,000 美元）	12,720 美元

請注意，作為投資經理，Adma因收取了佣金而獲得了最高的投資回報。

其餘三方支付2%的佣金，分享剩餘的利潤，即 10,000 美元的 80% = 8000 美元。

如果投資出現虧損，則損失將以相同的方式分配。然而，由於沒有利潤，Adma只收取 2% 的佣金。

請注意，除了投資經理收取的佣金和費用外，PAMM 帳戶還可能需繳納經紀商收取的交易手續費和帳戶費用。

這些費用用於維護和支援 PAMM 平台的成本，以及招募和支援專業交易員擔任投資經理的成本。

最優質的 PAMM 帳戶具有哪些功能？

無論您是尋求帳戶經理的投資者，還是有興趣代表客戶進行交易的專業交易員，PAMM 帳戶都是一個可行的選擇。然而，需要注意的是，並非所有 PAMM 帳戶品質都相同。

以下是您應該注意的頂級 PAMM 帳戶的共同特點。

聲譽和合規性

選擇 PAMM 帳戶時，考慮 PAMM 帳戶提供者的聲譽和監管情況至關重要，這能幫助您避免潛在問題並在出現問題時保障您的權利。

最可靠的 PAMM 帳戶通常由全球公認的經紀商提供，這些經紀商擁有完整的許可證並遵守其經營所在地的法規。選擇這些信譽良好的經紀商應該是您的首要考慮因素。相反，應避免選擇那些看起來不可信或缺乏必要執照的經紀商。

平台與軟件

PAMM 帳戶是需要線上連線才能無縫執行交易和進行交易的數字平台。效能很大程度取決於託管 PAMM 帳戶的軟件平台的品質。

為投資者提供使他們能夠有效監控其帳戶的功能也很重要。投資經理人還應該能夠使用一系列交易工具，包括圖表工具、價格走勢圖、技術指標和其他重要資源。

理想的 PAMM 帳戶應具備穩定性、用戶友好且功能強大，以滿足投資經理人及其客戶的所有要求。

證券和資產

PAMM 帳戶的價值取決於是否能支援您有意投資的特定證券和資產的程度。

然而，品質應該優先於數量，信譽良好的經紀商專注於提供最受歡迎且交易最活躍的證券。這項策略確保交易者擁有充足的流動性來執行交易，同時保持緊密的點差，以最大限度地降低投資者的成本。

聲稱可以提供所有可想像到的資產的經紀商可能會遇到諸如點差過高和低流動性等問題——這是每個投資者和交易者都應避開的兩個因素。

費用及收費

說到成本，經紀商可能會向 PAMM 帳戶收取額外費用，這些費用是在支付給投資經理的佣金之外徵收的。

雖然這是一種常見的做法，但領先的經紀商努力透過不收取隱藏費用或過高費用來為客戶提供公平的交易。

建議您在選擇 PAMM 帳戶時建議務必詳細了解所有可能產生的佣金、手續費與其他收費項目。

透明度和分潤機制

這適用於擔任 PAMM 帳戶投資經理的投資者和專業交易員。

所有的交易以及費用和收費都應清楚呈現在您的帳戶中。這使得您可以在需要時輕鬆查閱相關數據，而無需不必要的繁瑣程序。這種透明度對於投資者監控其投資組合以及交易員細緻追蹤其表現和結果至關重要。

資金的入金與出金也應該是一個無縫且輕鬆的過程，可根據需要隨時進行。

對於利潤和支出，應透明顯示，並及時記入相關方帳戶。頂級 PAMM 帳戶經紀商優先確保其投資經理在合理的時間內收到佣金和利潤。

底線：如何選擇最佳的 PAMM 帳戶

現在您已經了解了 PAMM 帳戶的運作方式、潛在優勢以及需要考慮的主要功能，您就可以根據您的特定需求選擇最合適的 PAMM 帳戶。

有許多 PAMM 帳戶提供者可供選擇，因此建議您花時間認真、客觀地評估您的選擇。

您可以考慮探索 Vantage PAMM 帳戶，它提供頂級交易功能和強大的帳戶管理功能，可簡化投資者資金的匯集並提高帳戶經理的投資成果。

透過自動開戶流程、無限制的投資者加入機制和自動佣金支付，您將擁有為客戶進行交易所需的一切，同時按照自己的步調發展業務。

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參考：

[1] Investopedia, What Is Forex Trading? A Beginner’s Guide,  https://www.investopedia.com/articles/forex/11/why-trade-forex.asp